Дъщерята на Дейвид Рубенщайн в центъра на сблъсъка на петролния фонд на Аляска за 80 милиарда долара
Дъщерята на една от най-влиятелните фигури в американските финанси е в центъра на спор за управление на държавния фонд на Аляска за 80 милиарда долара, предизвиквайки бунт на персонала , политическа реакция и обвинения в неправомерно влияние.
Габриел Рубенщайн, чийто баща милиардер Дейвид Рубенщайн е съосновател на групата за частни капиталови инвестиции Carlyle, беше назначена в борда на попечителите на Alaska Permanent Fund Corporation преди две години за да помогне за модернизирането на инвестиционния си подход.
Мениджърите във фонда подозират, че тя се е опитала да насочи държавните активи към приятели и членове на семейството, докато е искала уволнението на младши служител, който е оставил баща й „невпечатлен“, според изтекли вътрешни имейли, видяни от Financial Times и интервюта с хора, които са пряко запознати с операциите на фонда.
Крис Улман, говорител на Rubenstein, призна, че е направила около 20 препоръки на външни мениджъри на активи към персонала на фонда в Аляска, но каза, че е следвала установените протоколи и не е упражнил неправомерен натиск. Тя отрече да е уреждала среща между служителите и баща си или да е искала някой да бъде уволнен.
„Тя не е играла никаква роля при вземането на инвестиционни решения и в тези инвестиционни фирми не е бил разпределен капитал“, каза Улман.
Вътрешният сблъсък предизвика опасения относно надзора и ръководството на APFC, който управлява активи, натрупани от петролните ресурси на Аляска, и осигурява по-голямата част от финансирането на щата за пътища, училища и полиция. Щатски законодател в сряда призова за изслушване на това, което той нарече „смущаващи конфликти на интереси“ във фонда.
„Законодателната власт трябва да осигури надзор на Постоянния фонд, за да го защити от очевидните заплахи, пред които е изправен, включително риска инвестициите да бъдат повлияни от кронизъм, вместо това, което е най-добро за фонда“, каза представителят на щата Аляска Клиф Гро в писмо до законодателния орган на щата.
Съобщенията, излъчени за първи път в местен новинарски канал Мината в Аляска отразява опасенията сред някои ръководители на фондове, че Рубенщайн организира срещи между персонала и баща й и други мениджъри на активи, свързани с нея. Те също така изразиха загриженост относно нейния натиск да увеличи инвестициите на фонда в некотирани активи като корпоративни заеми с нисък рейтинг и да поеме допълнителен финансов ливъридж.
„Не е неочаквано да има [срещи с инвеститори ] се случи“, каза човек, запознат с фонда, пожелал анонимност. „Проблемът е, че имаше продължителен натиск от страна на член на борда за оказване на влияние или насочване на инвестиции, от които те имаха интерес.“
В отговор на изтеклите съобщения Рубенщайн се опита да забрани финансират служителите от препращане на вътрешни имейли.
Дейвид Рубенщайн, който също е собственик на бейзболния отбор Baltimore Orioles, е бил съветник от десетилетия на капитаните на индустрията и президентите на САЩ.
Габриел 36-годишният Рубенщайн е роден във Вашингтон, окръг Колумбия, но е израснал в Аляска, ловувайки и ловейки риба и състезавайки се по ски спускане. Учи в Харвард, Пърдю и университета в Индиана, преди да основе своя собствена частна инвестиционна компания. Базираната в Колорадо Manna Tree спечели големи печалби от инвестиране в компании, посветени на подобряването на човешкото здраве.
Губернаторът Майк Дънливи, който я назначи в борда, каза: „Ели Рубенщайн, както всички членове на Управителният съвет на Постоянния фонд беше поставен там от мен, за да гарантират изпълнението на [неговата] мисия . . . се извършва от името на хората и Аляска“, каза той в изявление.
Разгръщащата се драма в най-големия държавен суверенен фонд на САЩ подчертава предизвикателството на управлението, пред което е изправен борд от шест души, съставен главно от финансови специалисти. Тъй като богатствата на петролната индустрия на Аляска се охладиха, фондът беше подложен на натиск да генерира по-голяма възвръщаемост, за да изпълни задълженията си.
Откакто встъпи в длъжност, Рубенщайн се стреми да увеличи средствата на фонда за алтернативни инвестиции като частни собствен капитал, дори когато реши да намали експозицията към класа активи.
Изтеклите имейли описват Рубенщайн като нетърпелива да организира срещи между персонала и нейните бизнес партньори в частни фондове, въпреки че те рядко дават конкретни резултати.
Алън Уолдроп, директор на частните капиталови инвестиции в APFC, каза във февруарски имейл до колеги, че Рубенщайн е уредил среща миналия ноември в Лондон между нейния баща и младши анализатор.
„Това не беше нещо, което обсъждахме предварително, нито планирахме, когато организирахме пътуването,” пише Уолдроп.
Срещата не мина добре. Маркъс Фрамптън, главен инвестиционен директор на APFC, каза в отделен имейл същия ден, че Габриел Рубенщайн му е казала, че анализаторът трябва да бъде уволнен, отчасти защото баща й „не е бил впечатлен“ от нея.
Улман, говорителят на Рубенщайн, каза, че тя не е организирала „никакви срещи“ за APFC с баща си и нарече твърдението, че е поискала анализаторът да бъде уволнен, „поредна лъжа“. Карлайл каза на FT, че е уредил срещата.
В друг имейл през януари Фрамптън каза на колеги, че смята усилията на Рубенщайн да направи връзки с частни кредитни мениджъри за „конфликт на интереси“, считайки го за „повече сериозна тема и може би по-неудобна за разглеждане”.
Той каза, че тя е направила „десетки и десетки” препоръки за инвестиционен мениджър, откакто се присъедини към борда, но екипът му „е отказал да изпълни всички тях”.
Препоръчаните лица включват TCW, подкрепян от Carlyle мениджър на активи, чиито принципали са инвестирали в Manna Tree, каза Фрамптън. Те също така включват Churchill Asset Management, частна кредитна компания, чийто главен изпълнителен директор е клиент на Manna Tree.
В изявление до FT APFC каза, че нейният „първоначален преглед“ показва, че „съществуващият процес на управление е следван и не са били предприети последващи действия или са били счетени за необходими по това време.
Брит Харис, съветник на APFC, защити Рубенщайн, като каза за своите критици: „Ели обърна повече внимание на представянето им отколкото биха искали."
Рубенщайн може да бъде „много директен“, добави той, но: „Всичко, което Ели [Габриел] правеше в съзнанието ми, беше да се увери, че когато [външни] фондове поискаха някои въведения в кораба-майка, тя беше готов да направи въведението. Това е.“
И все пак опасенията относно управлението на фонда остават. John Skjervem, главен инвестиционен директор за пенсионната система на Юта и съветник на фонда на Аляска, каза на заседание на борда в понеделник, че събитията от последните седмици „наистина са застрашили святостта на корпорацията“.
